为什么Coinbase转向权益证明很重要

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Coinbase是要解决权益证明(PoS)区块链治理的棘手挑战,还是要进一步中心化这些系统?

最近,Coinbase宣布将为Maker、Tezos和Cosmos提供赌注支持,这正是该领域的专家们正在思考的问题。此举意味着,机构投资者将能够通过他们的Coinbase账户,直接就区块链的治理事宜进行投票。

Coinbase Custody首席执行官Sam McIngvale表示,"坦率地说,我们希望能让大多数机构投资者参与进来。"“我们正在扩大这三项资产的监管范围,希望看到更多的人参与投票。”

这是有可能的,因为像Cosmos、Tezos和Maker这样的区块链依赖PoS来保护他们的网络,而不像bitcoin和(目前)ethereum这样的工作证明链。

PoS主要依靠参与者购买区块链决策委员会的股票。通过存款来支持他们的投票,以实物资产作为赌注,他们往往会因为推动了网络的发展而获得代币回报。但反过来,这些网络也开始面临民主国家几个世纪以来一直面临的挑战:

我们如何激励投票?

Maker的经验教训

Coinbase Custody的增加是由机构需求驱动的,因为到目前为止,很少有PoS代币持有者实际参与治理。

Becker表示,近10%的Maker代币参与了最近一次提高与以太挂钩的稳定币贷款相关费用的投票。虽然加密货币研究人员David Hoffman 估计只有0.58%的Maker钱包持有者参与了投票,但Becker表示,能够投票的机构持有者投票率很高。事实上,他说最近的提高DAI年费率提案的投票率是迄今为止最高的,有61名选民参加。

Becker认为,对许多机构持有者而言,合规要求仍可能使使用代币投票的物流变得复杂。

Becker解释道,“如果你是一家代表第三方投资者的机构,你确实需要第三方托管作为额外的保护,确保这些资产得到安全的管理。”

这就是Coinbase最近采取行动的原因。

一方面,Coinbase投票界面可以为最大的Maker持有者提供便利,从而提高投票率,包括Polychain Capital(由Coinbase的第一名员工创建)、1confirmation(由Coinbase的一名早期员工创建)和Andreessen Horowitz的加密基金(由Coinbase的一名董事会成员共同管理)。

另一方面,Tezos的持有者和资深加密投资者Meltem Demirors在推特上表示,Coinbase托管可以成为一个“钱包驱动的代理投票平台,可以影响,收集,汇总和报告用户行为。”

对此,Coinbase的McIngvale表示,监管解决方案是针对机构的企业对企业的工具,而不是针对个人。因此,几乎没有什么“用户行为”可以追踪。

此外,他表示目前还没有任何分析或利用投票数据的计划。

“我们在这里提供支持、纯粹的基础设施和服务,使我们的客户能够以他们想要的方式参与这些网络。他们所做的与我们无关。事实上,我们的业务是尽我们所能保护他们的匿名性,以及他们资金的安全。”

McIngvale表示,交易所已经保留了大约4%的Maker令牌,低于Andreessen Horowitz自己拥有的6%。与此同时,Maker基金会雇佣了创客岛首席运营官史蒂文•贝克尔(Steven Becker),该基金会拥有创客总供应量的22%以上,只向Polychain等以前的股东认为致力于参与治理的机构出售这些代币。

Tendermint公司董事、Cosmos生态系统联合创始人Zaki Manian表示, Coinbase托管将支持的三种PoS资产都需要一种独特的治理方式,其依据是系统是像Tezos那样自动进行变更,还是像Cosmos那样只是显示情绪。

无论如何,治理往往与政治密不可分。

Manian表示,“如果一个大验证者[staker]早早投票,它会给这个提议更多的合法性。”

“我有一个论点,他们[Coinbase Custody]将很难保留他们[stakers],因为...监管的目的不是灵活的业务,而且赌注必须是灵活的业务。”

到目前为止,押注投票似乎都围绕着资金而非基础设施。与半自动Maker就稳定贷款的稳定费进行的投票类似,Cosmos的第一次投票是对通货膨胀的肯定。

“这将会很有趣,因为权益证明的动力之一是,钱越多投票权重越高”Manian表示。

Binance也想入场

Coinbase并不是唯一一个进入赌注游戏的巨头。

4月3日,Binance的托管提供商Trust Wallet也宣布计划在2019年第二季度末之前支持Tezos的功能。与以机构为中心的Coinbase托管不同,面向零售的Trust Wallet将首先在移动钱包上创建委托功能,然后可能在未来添加投票选项。

Trust Wallet创始人Viktor Radchenko表示:“我们已经在与Cosmos公司的人谈判,希望把这项(赌注)技术带给他们。它将是完全开源的,这样任何社区,比如Maker,只要愿意加入进来,就能实现这个功能。”

Radchenko表示,他相信托管服务提供商和钱包应该为PoS治理提供简化的界面,让用户“参与区块链本身”。

从Manian的角度来看,交易所的竞争将使投机者和代币购买者受益。

他说:“Binance和Coinbase都在努力将这些功能带给不同的客户群。”

此外,Manian表示,“房间里的大象”是,随着竞争加剧,Binance和Coinbase等交易所是否会提供治理衍生品,即在不拥有基础资产的情况下购买选票的能力,留住机构投资者。

到目前为止,还没有任何交易所宣布有意提供此类衍生品。相反,Radchenko表示,鉴于代币技术尚处于萌芽阶段,代币持有者和发行方近来可能过于关注投票动态。

Trust Wallet的Radchenko表示:“我们计划晚一点推出这项功能(投票),因为它的使用率(比赌注)要低。治理功能会晚一点出现,甚至可能不会在今年出现。”

至于Coinbase旨在为机构投资者提供的价值,McIngvale表示:

“随着客户开始参与越来越多的治理过程,我们将与他们合作,弄清楚如何扩大他们的影响力。”


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