证券型通证(STO)接管加密货币领域的五个原因

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证券型通证(STO)接管加密货币领域的五个原因

Security Token Offer(STO)即证券型通证,好像越来越受到人们的关注,也成为加密货币领域发展的重点方向之一。甚至一些专家预测,证券型通证可能在未来10年内成为一个价值数万亿美元的市场。

随着监管机构对ICO采取了严管政策,证券型通证STO成了一个有价值的替代选择方向。据报道,Coinbase和Nasdaq等公司正在进军STO领域。以下是证券型通证STO接管加密货币领域的五个重要原因。

内在价值

与功能型通证(Utility Token)不同,功能型通证通常在发行公司的产品或服务中赋有访问权、使用权等,而证券型通证则代表股票/债券仓位、利润分成、股息、投票权以及其持有人可享有的其他基础利益。

证券型通证代表了对发行公司内在价值的所有权的法律权利。它们为持有者提供了更大的价值,同时潜在地降低了风险。值得注意的是,计算证券内在价值的方法有很多,如股利折现模型、剩余收益法、折现现金流等。简而言之,证券型通证具有内在价值,这是基于发行者本身具有的价值,还没有计算该通证可能产生的未来价值。

此外,证券型通证的目的是投资,相对于市面上很多ICO项目来说,更具安全性和保障。因为发行STO证券型通证的公司在公司治理、基本流程、权益分配、行为准则方面更成熟、稳定可靠,而且具有可审计的资产“背书”。

透明度

STO允许公司的投资者在完全稀释的基础上获得有关发行人的信息,发行人对通证的相关信息披露以及通证的可追溯性使得项目具有更高的透明度。

一个管理完善的证券市场的有三个标准:

l  健康的资本结构;

l  使投资者免受其错误行为的影响,同时保护他们免受外部欺诈活动的侵害;

l  采取适当的合规控制措施,以维护投机市场的公平和秩序。

STO通过设计提供了完全分散但不变的透明框架,使上述目标得以实现,这也直接符合监管机构的要求。

法规遵从性

符合监管要求的STO肯定对经验丰富的投资者更具吸引力,因为它提高了效率,提高了透明度。毫无疑问,ICO在2017年占据了加密货币的主导地位。然而,像美国证券交易委员会(SEC)这样的监管机构将许多ICO代币视为证券通证。这种分类带来了许多这些公司无法完成的报告和遵从性问题。

证券型通证(STO)接管加密货币领域的五个原因

美国证券交易委员会(SEC)已经对被视为证券的ICO采取了许多法律行动。对于STO来说,自从公司从一开始就把他们的代币作为有价证券上市以来,这样的问题就不存在了。

通过尽早遵守当地和国际法规,初创公司和传统公司都可以从通证的证券生态系统中获益。这种早期合规的优势为企业提供了一种领先优势,让它们更有能力和经验与其它晚到的竞争对手竞争。

证券型通证具有恢复功能

几乎每一个加密货币爱好者都意识到,丢失持有虚拟资产的钱包的风险。资金回收功能的缺失是虚拟资产投资领域的根本障碍之一。

正确构建的STO能够向股东重新发行通证的能力。但是,执行这些利益的事项还是需要受到适当的平衡和确认。

此条款是STO模型如何实现法规遵从性的又一个例子。像Token IQ这样的STO平台可以通过操作它们的编程语言的核心来赢得投资者的信任,使其成为所有权转让的万无一失的系统。

强调KYC/ AML

STO通过设计强调了解客户(KYC)和反洗钱(AML)协议。由于报告和合规负担是证券交易的一部分,STO需要强有力的审计跟踪。

虽然在资金已经进入全球银行系统的主流交易环境中,遵守“反洗钱”相对简单,但在钱包地址是匿名的分布式账本上,这是一项挑战。使用证券型通证的“反洗钱”评分为公司提供了跟踪交易并确保其符合规定的能力。目前已经有相关平台创建了这样的一个框架,可以防止将STO通证传递给不合格的接收方。这通常通过创建一组协议来实现,这些协议确定接收方是否已经完成了所需的KYC/AML规定。

这就大大提高了法律执行的成功率,从而降低了发行人的风险,而且还可以确保在发行后通证可以自由交易。

总之,STO提供了必要的法规遵从性,可以创建一个繁忙的虚拟资产交易环境。


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