如何利用期权进行交易?以比特币行情为例(四)

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行情引用自OKEx投研

 

12月20日目前比特币行情:

从目前走势来看,BTC在前一日大幅冲高回落后,盘整一直在$7000一线支撑位上方进行,呈箱体形态进行,属于多头占优的盘整。币价在$7000上方小幅盘整后大概率会延续反弹行情。首先币价在大幅拉升到前期密集区($7100-$7600)后并没有出现连续性较大的抛压,下跌未出现连续下挫而是以盘整结构进行;其次币价在调整时成交量持续萎缩,说明获利盘兑现并不明显;指标方面,动能指标MACD位于零轴上方强势区域运行。不过仍然重申,现在的上涨还只是反弹性质,并未改变中长期下跌格局

 

策略介绍:

本系列前三期的文章中分别简单讲解了什么是ATM期权(平值期权)、OTM期权(虚值期权)和ITM期权(实值期权),以及对应当时行情下三种期权的一些策略。这期就来讲一些根据现有行情实用的交易策略,和根据行情简单的判断如何选择期权合约。

 

根据目前短期内小幅盘整后大概率延续中长期下跌格局行情的判断,OKEx期权模拟盘策略可以是:

1. 简单的卖出相对靠近平值的ITM(实值)看涨权。卖出ITM(实值)期权的好处在于本身期权费比较多,如果最终市场如预期下跌,那等到期日时有很大概率变成虚值或者平值一文不值,最初卖出期权时收到的较多期权费就全部收入囊中;同时由于短期震荡幅度和时间不确定,靠近平值的ITM(实值)看涨期权的时间损耗相对较大,可以让卖方有更多的机会等待市场走出预期行情。

2. 稍微高阶的操作则可以是:在买入到期日久一些(如季度)的ATM(平值)的看跌期权的的同时,卖出相同到期日OTM(虚值)的看跌期权。如果行情按照预期中期有所下跌,那么买入看跌期权的价格就会变高从而获取收益;如果行情保持震荡没有下跌,那么卖出期权的收益也可以弥补买入期权的时间损耗,由于到期日比较久,还有机会继续等待行情波动获取收益。

 

有些小伙伴可能还是会比较困惑看涨、看跌、买入、卖出,特别是一些可能之前接触过交割永续合约的用户。期权和合约完全不一样,看涨不是简单的买入,看跌也不是简单的卖出。这里我们来详细介绍一下:

 


买入

卖出

看涨期权(Call)

对标的价格看涨

对标的价格不看涨

看跌期权(Put)

对标的价格看跌

对标的价格不看跌

 

小伙伴们可能觉得读起来很拗口也很奇怪,不看涨不就是看跌吗?这里要强调一下,不看涨≠看跌不看跌≠看涨。因为对市场来说,不仅仅只有上涨和下跌,还有一部分时间是在横盘盘整阶段。期权对于合约的一个优势就是,期权增加了一种通过横盘也能赚钱的方式。

对于刚接触期权的小伙伴来说,在打开期权交易的页面时默认出现的ATM(平值)期权,会是一个比较好的选择。如上图所示,在最上方的红色框圈出地方能确认这是个看涨期权还是看跌期权,点击边上的向下箭头就能看到并选择其他的期权,最后在页面中间的绿色和红色按键就能选择是买入还是卖出,操作还是比较容易的。根据对行情的解读加上参照上面列出的表格,就能完成一笔比较好的期权交易了,适逢OKEx现在期权交易模拟盘还在火热进行中,可以多尝试尝试,也不用担心任何实际的损失。

 

对于稍微有一些经验的小伙伴来说,如何选择执行价格可能会是一个比较大的疑惑。这边可以简单介绍一下,如下图:


买入

卖出

看涨期权(Call)

看涨,涨过选择的执行价格

不看涨,不会涨过选择的执行价格

看跌期权(Put)

看跌,跌过选择的执行价格

不看跌,不会跌过选择的执行价格

 

比如说,如果现在比特币的价格是7000,小明觉得未来一周以内比特币价格不会涨到7000以上,那么对应上面的表格,选择卖出“BTCUSD-当周-7000-C”就能表达出小明对市场的期待。如果市场真的如小明所预期的一样,在一周内一直保持着7000的价格,那么卖出期权时收到的期权费就全部都赚到了。

 

看到这里是不是觉得交易期权超容易呢?那就抓紧机会来OKEx模拟盘体验吧,还能瓜分百万奖金哦!

 


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