筹资1.3亿美元!加密交易所INX将通过IPO发行证券型代币

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据Coindesk 8月20日报道,加密交易所初创企业INX Limited计划通过首次公开募股(IPO)筹资1.295亿美元,其已经向美国证券交易委员会(SEC)提交了首个证券型代币销售登记申请。

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图片来源:visualhunt

你没有看错,这不是首次代币发行“ICO”拼写错误,这确确实实是IPO。总部位于直布罗陀(Gibraltar)的INX公司周一向SEC提交了一份F-1(SEC针对外国发行人的招股说明书表格)草案,将通过IPO向散户和机构投资者销售代币。

因此,这算得上是一个重要的里程碑事件,因为迄今为止,还没有一个代币销售在SEC完成注册。一些发行方将营销对象局限于大户投资者,因此他们可以免于注册要求,只需向美国证券交易委员会提交通知。大多数甚至不会通知监管者他们在做什么,而且在过去的一年里,SEC已经提起了一系列针对ICO团队非法出售未注册证券的案件。

此外,INX的此次代币销售也将是区块链行业为数不多的成熟的IPO之一,几乎可以肯定是规模最大的一次。去年,矿业订阅公司Argo mining通过在伦敦证交所(London Stock Exchange)的IPO筹集了3,250万美元。

一站式服务

尽管INX交易所及INX代币的目标用户群主要是机构投资者,但只要该交易所通过“反洗钱”和“了解您的客户”(KYC)筛选,其加密货币交易就可以向公众开放。招股说明书草案这样写道:

“在全面运营后,我们希望向专业交易员和机构投资者提供一个成熟的交易平台,它与其它受监管的金融服务市场一样,将包含惯常交易、清算和结算程序、监管合规、资本和流动性储备以及运营透明度等。”

通过这种方式,INX将与今年推出的一些专注于机构、受监管的交易平台展开竞争——尽管INX在其计划上市的数字资产的范围比较广,这让它具备一定的优势。其在招股说明书中继续写道:

“我们的愿景是建立两个交易平台和一个证券型代币,为区块链资产行业提供具有清晰监管的服务。我们计划通过区分证券型和非证券型区块链资产类别并开通每一类资产交易来实现这一目标。未来,我们打算建立一个涵盖期货、期权和掉期等衍生品的交易平台。”

这意味着,该交易所不仅将与Overstock的tZERO(证券型代币)、Coinbase Prime和Fidelity Digital Assets(现货加密货币),还将与洲际交易所的Bakkt(衍生品)进行同台竞争。

混合型代币

尽管INX代币是一种证券,其也可以被描述为一种效用型代币,因为持有者可以选择在INX交易所使用它来支付交易费用。

这或许具有讽刺意味,因为在2017的ICO热潮中,许多发代币行方辩称,他们的代币并非证券,因为代币有效用功能,例如对由出售所得开发的平台具有使用权。

与此同时,尽管INX代币投资者不是交易所的股东,但他们可以从INX的利润中分红。

而且,如果交易所被清算,他们还能优先于股东获得偿付。从这个意义上讲,这种代币更像是一种优先股。招股书写道:

“公司的意图是,就在清算中的权利来说,INX代币持有者的违约索赔将优先于公司普通股持有者。”

据悉,该证券将在以太坊区块链上以ERC-20代币的方式发行。

繁琐的申请流程

由于加密资产是一种全新的、前所未有的事物,很难将其归入传统资产类别,因此不同的监管机构声称对该行业的不同领域拥有管辖权。

对INX来说,这意味着其必须获得多个监管机构的批准。INX在进行代币出售之前,仍需让SEC认为其招股说明书“有效”。

对于上市公司而言,招股说明书属于标准的信息披露,但在神秘的加密领域,诸如高管们的雇佣合同等信息却很少批露,甚至闻所未闻。

那只是为了融资所做的事。要使该交易所真正开放交易,还必须获得其他几项批准。

由于INX将上市一些证券型代币,它首先必须成为一家经纪交易商,这需要在美国证券交易委员会进行单独注册,并获得自律组织美国金融监管局(FINRA)的许可和一套替代交易系统(ATS),这需要向SEC提交额外的表格。

除了获得与证券相关的批准外,INX还需要获得其业务所在州的货币传输许可证(money transmitter license),才能作为一个加密货币交易所运营,这样投资者才可以在上面交易比特币等货币。

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